Citi พนักงาน หุ้น ตัวเลือก

ขอขอบคุณที่สนใจซิตี้กรุ๊ป ที่นี่คุณจะได้รับข้อมูลและแหล่งข้อมูลสำหรับผู้ถือหุ้นทั่วไปของซิตี้กรุ๊ป หุ้นสามัญของซิตี้กรุ๊ปซื้อขายในตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYX) ภายใต้เครื่องหมายสัญลักษณ์หุ้น C. หุ้นของซิตี้กรุ๊ปมีความแตกต่างในการเป็น บริษัท ข้ามชาติแห่งแรกที่ซื้อขายในตลาดหุ้นเม็กซิกัน (Bolsa Mexicana de Valores - BMV) และ หุ้นซีรีส์ AA, C, J, K และ S เป็นหลักทรัพย์จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ค (NYX) สำหรับข้อมูลเกี่ยวกับหุ้นสามัญคุณอาจต้องการดูกราฟราคาหุ้นแบบอินเตอร์แอคทีฟของเรา ค้นหาราคาหุ้นย้อนหลังหรือดูประวัติการแบ่งส่วนสต็อก สำหรับข้อมูลเกี่ยวกับหุ้นบุริมสิทธิและหลักทรัพย์ทุนอื่น ๆ โปรดดูที่ส่วนของนักลงทุนสัมพันธ์ตราสารหนี้ในเว็บไซต์ของเรา หากคุณเป็นผู้ถือหุ้นสามัญของซิตี้กรุ๊ปและต้องการความช่วยเหลือเกี่ยวกับ: การเปลี่ยนแปลงที่อยู่ข้อมูลเงินปันผลข้อมูลการลงทุนใหม่ (DRP) การเปลี่ยนแปลงการลงทะเบียนการเปลี่ยนใบรับรองสูญหายถูกขโมยหรือถูกทำลายการโอนสต็อคกรุณาติดต่อนายทะเบียนและตัวแทนโอน: Computershare Trust Company, NA To ช่วยให้คุณมีตัวแทนจาก 8:00 น. ถึง 20:00 น เวลาตะวันออกวันจันทร์ถึงศุกร์และ 9.00 น. ถึง 17.00 น. เวลาตะวันออกในวันเสาร์ คุณสามารถติดต่อพวกเขาด้วยวิธีต่อไปนี้: ทางไปรษณีย์: Computershare Trust Company, NAPO Box 43078 Providence, RI 02940-3078 โทรศัพท์: หมายเลขโทรฟรีของสหรัฐอเมริกา: (888) 250-3985 นอกสหรัฐอเมริกา (781) 575-4555 สำหรับการรับฟัง ผู้ที่มีความบกพร่องทางด้านการได้ยินนอกอเมริกาเหนือ: (781) 575-4592 ในเว็บไซต์ Computershares ผู้ถือหุ้นสามารถบันทึกบัญชีของตนเพื่อรับยอดเงินคงเหลือขอแบบฟอร์มที่พิมพ์ได้และดูมูลค่าตลาดปัจจุบันของการลงทุนของพวกเขา รวมทั้งราคาหุ้นย้อนหลัง ไปที่ wwwputershareinvestor การประกาศจ่ายเงินปันผลขึ้นอยู่กับหลายปัจจัยและขึ้นอยู่กับดุลพินิจของคณะกรรมการ บริษัท คลิกที่นี่เพื่อดูประวัติการจ่ายเงินปันผลของเรา การตรวจสอบการจ่ายเงินปันผลการเปลี่ยนแปลงที่อยู่การตรวจสอบการจ่ายเงินปันผลของคุณจะถูกส่งไปยังที่อยู่ของคุณจนกว่าคุณจะแนะนำให้เราเป็นอย่างอื่น หากคุณประสงค์จะให้การจ่ายเงินปันผลเป็นเงินอิเล็กทรอนิกส์แก่ธนาคารของคุณหรือชำระด้วยสกุลเงินอื่นที่ไม่ใช่ดอลลาร์สหรัฐฯโปรดติดต่อ Computershare เพื่อขอความช่วยเหลือ หากคุณเป็นผู้ถือหุ้นของระเบียนและที่อยู่ของคุณเปลี่ยนแปลงโปรดแจ้ง Computershare เป็นลายลักษณ์อักษรทางโทรศัพท์หรือทางออนไลน์ เพื่อให้มั่นใจว่าคุณจะได้รับการตรวจสอบการจ่ายเงินปันผลการประชุมประจำปีและการออกเสียงตลอดจนข้อมูลอื่น ๆ ของผู้ถือหุ้นในเวลาที่เหมาะสม โปรดระบุชื่อของคุณตามที่ปรากฏในบัญชีของคุณที่อยู่เดิมและที่อยู่ใหม่ใบรับรองหุ้นหรือหมายเลขบัญชี เพื่อความปลอดภัยเราไม่สามารถยอมรับการเปลี่ยนแปลงที่อยู่ทางอีเมล Series A ใบสำคัญแสดงสิทธิแบบหนังสือชี้ชวนประเภทใบสำคัญแสดงสิทธิตารางต่อไปนี้เป็นการสรุปการเปลี่ยนแปลงราคาการใช้สิทธิและใบสำคัญแสดงสิทธิที่จะซื้อหุ้นสามัญของใบสำคัญแสดงสิทธิรุ่นซีเอเอในวันสุดท้ายที่ระบุไว้ในตาราง สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการปรับสิทธิของใบสำคัญแสดงสิทธิรุ่นซีรีย์โปรดดูที่หนังสือชี้ชวนและใบสำคัญแสดงสิทธิข้างต้น CWSA (CUSIP: 172967226) ซิตี้กรุ๊ปไม่ได้เสนอโปรแกรมการซื้อหุ้นโดยตรง โปรดปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินหรือโบรกเกอร์หุ้นเพื่อเริ่มซื้อหุ้นของซิตี้กรุ๊ป เมื่อคุณเป็นผู้ถือหุ้นของเรคคอร์ดแล้วคุณสามารถลงทะเบียนรับเงินปันผลจากการลงทุนใหม่และแผนการซื้อหุ้นคืนโดยตรงผ่านทางผู้ดูแลระบบของแผน, Computershare การรีไฟแนนซ์เงินปันผลและแผนการซื้อหุ้นคืน (DRP) การจ่ายเงินปันผลและแผนการซื้อหุ้นคืนโดยตรง (DRP) ของซิตี้กรุ๊ปช่วยให้ผู้ถือหุ้นในปัจจุบันของซิตี้กรุ๊ปสามารถนำเงินปันผลกลับมาลงทุนใหม่หรือชำระเงินสดเป็นตัวเลือกเพื่อซื้อหุ้นสามัญของซิตี้กรุ๊ปได้โดยตรง การชำระด้วยเงินสดที่เป็นตัวเลือกต้องมีอย่างน้อย 50 และสามารถรวมได้ถึง 120,000 ต่อปีปฏิทิน ผู้ถือหุ้นรายย่อยและนายหน้าในนามของลูกค้าจะได้รับอนุญาตให้เข้าร่วม ผู้ดูแลแผนคือ Computershare Trust Company, N. A ในเว็บไซต์ของพวกเขา wwwputershareinvestor คุณสามารถหาบทสรุปของ Citigroup DRP และดาวน์โหลดหนังสือชี้ชวนโครงการ นอกจากนี้คุณยังสามารถดาวน์โหลดและส่งแบบฟอร์มการลงทะเบียนเปลี่ยนแปลงตัวเลือกการมีส่วนร่วมของคุณหรืออัปเดตการเลือกตั้งออนไลน์ของคุณได้ คุณจะต้องลงทะเบียนบัญชีของคุณก่อนถ้าคุณยังไม่เคย เมื่อลงทะเบียนแล้วให้เลือกลงทะเบียนในแผนการลงทุน หรือขอให้ส่งสำเนาหนังสือชี้ชวนหรือแบบฟอร์มการลงทะเบียนไปให้คุณคุณสามารถติดต่อ Computershare ทางอีเมลที่ stockcomputershare หรือโทรมาที่หมายเลข (888) 250-3985 หรือ (781) 575-4555 (สำหรับนอกอเมริกาเหนือ) . หากหุ้นสามัญของคุณได้รับการจดทะเบียนในชื่ออื่นนอกเหนือจากคุณ (เช่นในชื่อของนายหน้าหรือผู้ได้รับการแต่งตั้งจากธนาคาร) คุณควร: (1) จัดการกับธนาคารผู้ลงโฆษณาหรือผู้ท้าชิงรายอื่น ๆ ของคุณเพื่อเข้าร่วมในนามของคุณ หรือ (2) มีการจดทะเบียนหุ้นของคุณด้วยชื่อของคุณเองและกรอกแบบฟอร์มการลงทะเบียน เอกสารทั้งหมดของเราสามารถดาวน์โหลดได้จากเว็บไซต์ของเรา รวมทั้งรายงานประจำปี (รวมถึงแบบฟอร์ม 10-K) หนังสือมอบฉันทะรายงานรายไตรมาส (10-Q) ข้อมูลเสริมข้อมูลทางการเงินข่าวประชาสัมพันธ์และการนำเสนอของนักลงทุน หากคุณต้องการขอรายงานประจำปี (10-K), หนังสือมอบฉันทะ, รายงานประจำไตรมาส (10-Q) หรือการเปิดเผยข้อมูลอื่นตามรูปแบบเอกสารกรุณาส่งคำร้องขอของคุณทางอีเมลและที่อยู่ทางไปรษณีย์ทั้งหมดของคุณไปยังเอกสารของเรา แผนกบริการที่: docserveciti นอกจากนี้คุณสามารถโทรไปที่: (716) 730 8055 หรือโทรฟรีภายในสหรัฐฯที่: (877) 936 2737 แพคเกจนักลงทุนที่แนะนำ: รายงานประจำปีหนังสือมอบฉันทะและเอกสารเกี่ยวกับพลเมือง โปรดทราบว่าเอกสารและการเปิดเผยข้อมูลบางส่วนของเราไม่ได้มีอยู่ในแบบพิมพ์จากแผนกบริการเอกสารของเรา โปรดรอ 3-4 สัปดาห์สำหรับการประมวลผลและการจัดส่ง การประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีจะจัดขึ้นในช่วงไตรมาสที่ 2 ของทุกปีโดยปกติจะเป็นในเดือนเมษายน หนังสือมอบฉันทะที่อธิบายเกี่ยวกับธุรกิจที่จะต้องพิจารณาในที่ประชุมรวมถึงรายงานประจำปีในแบบฟอร์ม 10-K จะถูกจัดส่งทางไปรษณีย์หรือให้ไว้กับคุณทางอิเล็กทรอนิกส์ประมาณหนึ่งเดือนก่อนวันประชุม คุณสามารถลงคะแนนเสียงพร็อกซี่ของคุณทางไปรษณีย์โทรศัพท์หรืออินเทอร์เน็ต ผู้ถือหุ้นสามารถเลือกรับหนังสือเชิญประชุมทางอิเล็กทรอนิกส์ผ่านทางอินเทอร์เน็ต เมื่อพร็อกซี่มีอยู่คุณจะได้รับอีเมลพร้อมคำแนะนำในการดูเนื้อหาและลงคะแนนออนไลน์ ข้อมูลและคำแนะนำในการเข้าร่วมประชุมรวมอยู่ในหนังสือมอบฉันทะ คุณสามารถดาวน์โหลดพร็อกซี่พร็อกเก็ตที่ผ่านมาและข้อความในอนาคตเมื่อสามารถดูได้จากเว็บไซต์ของเราภายใต้รายงานประจำปีของพร็อกซี การมอบอำนาจการมอบฉันทะทางอิเล็กทรอนิกส์หากคุณต้องการรับหนังสือมอบฉันทะผ่านทางอีเมลแทนที่จะเป็นทางไปรษณีย์โปรดไปที่การจัดส่งการลงทุนและทำตามคำแนะนำ เมื่อวันที่การควบรวมกิจการผู้ถือหุ้นของ Citicorp ได้รับหุ้น Citigroup 2.5 หุ้นในหุ้นของ Citicorp ทุกหุ้นของ Citicorp 1 หุ้นซึ่งเป็นหุ้นที่ถืออยู่ก่อนหน้านี้ทุกหุ้นของ Citicorp ในวันที่ 8 ตุลาคม พ. ศ. 2541 กลุ่ม Citicorp และ Travellers Group ได้รวมเข้าเป็น Citigroup Inc. กลุ่มผู้ถือหุ้นของกลุ่มผู้ถือหุ้นถือหุ้นในกลุ่มหุ้น Travellers Group ภายใต้ชื่อกลุ่มซิตี้กรุ๊ป Spin-off ของ Travelers Property Casualty Corp. เมื่อวันที่ 20 สิงหาคม 2545 หุ้นสามัญของกลุ่ม A จำนวน 219,050,000 หุ้นและหุ้นสามัญของบจก. Travellers Property Casualty Corp. จำนวน 450,050,000 หุ้นได้รับการจัดจำหน่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นของซิตี้กรุ๊ป ณ วันที่ 9 สิงหาคม 2545 ซิตี้กรุ๊ปได้จัดจำหน่ายหุ้นสามัญของกลุ่มนักท่องเที่ยวชั้นหนึ่งและหุ้นสามัญของกลุ่มผู้ถือหุ้นสามัญ B จำนวนประมาณ 0.0887656 หุ้นในหุ้นสามัญของซิตี้กรุ๊ปแต่ละประเภท มีเพียงหุ้นสามัญทั้งหมดของหุ้นสามัญของสายการบิน A และ B ซึ่งเป็นหุ้นสามัญของสายการบินคลาส B เท่านั้น ผู้ถือหุ้นของซิตี้กรุ๊ปที่มีสิทธิได้รับหุ้นเศษส่วนจะได้รับการชำระเป็นเงินสดแทนหุ้นบางส่วน การคำนวณฐานต้นทุนในหุ้นกลุ่มซิตี้กรุ๊ปจากส่วนแบ่งการเดินทางโดยทั่วไปสำหรับผู้เสียภาษีในสหรัฐฯต้นทุนจะแสดงถึงราคาซื้อหุ้นของคุณ ก่อนที่จะมีการแจกจ่ายจะต้องมีการคิดค่าใช้จ่ายในหุ้นของซิตี้กรุ๊ปก่อนที่จะมีการแจกจ่ายให้แก่หุ้นของซิตี้กรุ๊ปและหุ้นนักท่องเที่ยวเพื่อให้ต้นทุนรวมของการถือครองของคุณ (ซิตี้กรุ๊ปและนักเดินทางรวมถึงหุ้นเศษส่วนที่ขายเป็นเงินสด) หลังจากการจำหน่ายเป็น เช่นเดียวกับต้นทุนของคุณในหุ้นซิตี้กรุ๊ปก่อนการแจกจ่าย คลิกที่นี่เพื่อดูข้อมูลเกี่ยวกับการจัดสรรฐานภาษีเกี่ยวกับการกระจายหุ้นของ Travelers Property Casualty Corp. ให้แก่ผู้ถือหุ้นของซิตี้กรุ๊ป 147471wardward148 จะหมายถึง Option, SAR หรือรูปแบบอื่น ๆ ของ Stock Award ที่ได้รับภายใต้แผน 147Award Agreement148 หมายถึงเอกสารหรือเอกสารอิเล็กทรอนิกส์ที่แสดงถึงรางวัลที่ได้รับตามแผน 147Board148 หมายถึงคณะกรรมการของ บริษัท 147 การเปลี่ยนแปลงของ Control148 จะมีความหมายตามที่กำหนดไว้ในมาตรา 13 147Code148 หมายถึงประมวลรัษฎากรภายในของปี 1986 ซึ่งมีการแก้ไขรวมทั้งกฎและข้อบังคับที่มีการประกาศใช้ คณะกรรมการซึ่งหมายความว่าคณะกรรมการบุคลากรและค่าตอบแทนของคณะกรรมการซึ่งสมาชิกจะต้องเป็นไปตามข้อกำหนดของกฎข้อ 16b-3 ของพรบ. ปีพ. ศ. 2477 และจะมีคุณสมบัติครบถ้วนและยังคงมีคุณสมบัติเป็นกรรมการ 147 คนข้างต้น 148 ตามที่กำหนดไว้ในมาตรา 162 ( m) แห่งประมวลรัษฎากร 147Common Stock148 หมายถึงหุ้นสามัญของ บริษัท มูลค่าที่ตราไว้หุ้นละ 0.01 บาท 147Company148 จะหมายถึงซิตี้กรุ๊ปอิงค์เป็น บริษัท เดลาแวร์ 147 พนักงานที่ได้รับการจัดสรร 148 คนจะได้รับหมายจังให้พนักงาน 147 คนที่มีอายุ 147 ปีตามที่กำหนดไว้ในมาตรา 162 (m) แห่งประมวลรัษฎากร 147Deferred Stock148 หมายถึงรางวัลที่ได้รับจากหุ้นสามัญเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการผ่อนผันที่ระบุซึ่งอยู่ภายใต้ข้อกำหนดเงื่อนไขและข้อ จำกัด ที่ได้อธิบายไว้หรืออ้างถึงในมาตรา 7 (c) (iv) และมาตรา 7 (ง) 147Employee148 จะมีความหมายที่กำหนดไว้ในคำสั่งทั่วไป A ในแบบฟอร์มการลงทะเบียนในแบบฟอร์ม S-8 ที่ออกตามกฎหมายว่าด้วยหลักทรัพย์ปีพ. ศ. 2476 ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติมหรือแบบใดหรือแบบใดต่อเนื่องตามที่คณะกรรมการกำหนด 147 ราคาตลาดมูลค่าตลาด 148 หมายถึงในกรณีที่ได้รับสิทธิเลือกหรือ SAR ราคาปิดของหุ้นสามัญในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กหรือในตลาดหลักทรัพย์แห่งชาติใด ๆ ที่มีการซื้อขายหุ้นสามัญอยู่ จดทะเบียนในวันที่ซื้อขายทันทีก่อนวันที่ได้มีการเลือก Option หรือ SAR หรือในวันที่ได้รับ Option หรือ SAR ในกรณีที่ได้รับอนุญาตให้เจ้าหน้าที่ Section 16 (A) (ตาม กำหนด) 147ISO148 หมายถึงตัวเลือกหุ้นที่จูงใจตามที่กำหนดไว้ในมาตรา 422 แห่งประมวลรัษฎากร 147Nonqualified Stock Option148 หมายถึงตัวเลือกที่ให้แก่ผู้เข้าร่วมที่ไม่ได้กำหนดให้เป็น ISO 147Option148 หมายถึงสิทธิในการซื้อหุ้นสามัญในจำนวนที่ระบุในราคาการใช้สิทธิที่ระบุไว้ในระยะเวลาที่กำหนดโดยขึ้นอยู่กับข้อกำหนดเงื่อนไขและข้อ จำกัด ที่ได้กล่าวถึงหรืออ้างถึงในมาตรา 7 (ก) และมาตรา 7 (ง) . คำ 147Option148 ตามที่ใช้ในแผนนี้รวมถึงข้อกำหนด 147Nonqualified Stock Option148 และ 147ISO.148 147Participant148 หมายถึงพนักงานที่ได้รับรางวัลตามแผน 147Plan Administrator148 จะมีความหมายตามที่กำหนดไว้ในข้อ 10. 147Prior Plans148 หมายถึงแผนกระตุ้นการลงทุนสต็อกของ Citigroup 1999 แผนกระตุ้นเศรษฐกิจของ Citicorp 1997 แผนการสะสมทุนกลุ่มนักท่องเที่ยวและแผนจูงใจพนักงานของซิตี้กรุ๊ป วางแผน). 147 หุ้นที่ถูก จำกัด 91 จะหมายถึงรางวัลของหุ้นสามัญที่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดเงื่อนไขข้อ จำกัด และข้อ จำกัด ที่ได้อธิบายไว้หรืออ้างถึงในมาตรา 7 (c) (iii) และส่วน 7 (ง) 147SAR148 หมายถึงสิทธิในการเพิ่มมูลค่าหุ้นซึ่งขึ้นอยู่กับข้อกำหนดเงื่อนไขข้อ จำกัด และข้อ จำกัด ที่ได้อธิบายไว้หรืออ้างถึงในส่วน 7 (b) และส่วน 7 (ง) 147 เจ้าหน้าที่ตรวจสอบ 16 (a) เจ้าหน้าที่ 148 จะหมายถึงลูกจ้างซึ่งอยู่ภายใต้ข้อกำหนดการรายงานตามมาตรา 16 (a) ของพ. ศ. 2477 147 การแยกจากการให้บริการ 148 จะมีความหมายตามที่กำหนดไว้ในส่วน 1.409A-1 (h) ของกฎกระทรวง 147 พนักงานที่ระบุจะมีความหมายตามที่กำหนดไว้ในมาตรา 409A ของประมวลกฎหมาย 147Stock Award148 จะมีความหมายตามที่กำหนดในมาตรา 7 (c) (i) การชำระเงิน 147 สต็อคหมายถึงการชำระเงินด้วยหุ้นซึ่งอยู่ภายใต้ข้อกำหนดเงื่อนไขและข้อ จำกัด ที่ได้อธิบายไว้หรืออ้างถึงในมาตรา 7 (c) (ii) และส่วนที่ 7 (ง) 147Stock Unit148 หมายถึงหน่วยหุ้นที่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดเงื่อนไขและข้อ จำกัด ที่ได้อธิบายไว้หรืออ้างถึงในมาตรา 7 (c) (v) และมาตรา 7 (ง) 147 บริษัท ผู้รับหมายถึงหน่วยงานใดที่ บริษัท หรือหน่วยงานใดควบคุมโดยทางตรงหรือทางอ้อมรวมทั้ง บริษัท ที่ได้มาซึ่ง บริษัท มีส่วนได้เสียตามที่คณะกรรมการเห็นสมควร แต่เพียงผู้เดียวโดยคำนึงถึงรางวัลใด ๆ ซึ่งขึ้นอยู่กับหมวด 409A ของประมวลกฎหมาย 147 บริษัท ย่อย 148 หมายถึง บริษัท หรือนิติบุคคลอื่นในกลุ่ม บริษัท หรือหน่วยงานอื่นซึ่งแต่ละ บริษัท หรือนิติบุคคลอื่น ๆ เริ่มต้นด้วย บริษัท มีส่วนได้เสียในกิจการอื่นหรือ บริษัท อื่น เอนทิตีในเครือขายสิ้นสุดลงกับ บริษัท หรือองคกรอื่น ๆ สำหรับวัตถุประสงค์ของประโยคข้างต้นคำว่า 147 การควบคุมดอกเบี้ย 148 มีความหมายเช่นเดียวกับที่ระบุไว้ในส่วน 1.414 (c) -2 (b) (2) (i) ของกฎธนารักษ์โดยมีเงื่อนไขว่าจะใช้ภาษา 147 อย่างน้อย 50 เปอร์เซ็นต์148แทน ของ 147at อย่างน้อย 80 เปอร์เซ็นต์148แต่ละตำแหน่งที่ปรากฏในส่วน 1.414 (c) -2 (b) (2) (i) ของกฎธนารักษ์ อย่างไรก็ตามเพื่อวัตถุประสงค์ในการพิจารณาว่า บริษัท หรือนิติบุคคลอื่น ๆ เป็น บริษัท ย่อยตามวัตถุประสงค์ของข้อ 5 (a) ต่อไปหรือไม่ถ้ารางวัลที่เสนอให้แก่พนักงานของ บริษัท หรือนิติบุคคลนั้นจะได้รับตามธุรกิจที่ถูกต้อง เงื่อนไขการควบคุมดอกเบี้ย 147 มีความหมายเหมือนกันตามที่กำหนดไว้ในส่วน 1.414 (c) -2 (b) (2) (i) ของระเบียบกระทรวงการคลังโดยใช้ภาษา 147at อย่างน้อย 20 เปอร์เซ็นต์148แทน 147 อย่างน้อย 80 เปอร์เซ็นต์148 แต่ละสถานที่ที่ปรากฏในรหัสหมวด 1.414 (c) -2 (b) (2) (i) เพื่อวัตถุประสงค์ในการกำหนดความเป็นเจ้าของส่วนได้เสียในองค์กรให้ใช้กฎของหมวด 1.414 (c) -3 และ 1.414 (c) -4 ของกฎธนารักษ์ 147 กฎระเบียบเกี่ยวกับการเรียกเก็บเงิน 148 หมายถึงหลักเกณฑ์ที่จัดทำโดยสำนักงานสรรพากรภายในของสหรัฐอเมริกาตามที่มีการแก้ไขเพิ่มเติม 1471934 Act148 หมายถึงพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ. ศ. 2477 ซึ่งแก้ไขเพิ่มเติมรวมถึงกฎและข้อบังคับที่มีการประกาศใช้และต่อไปนี้ด้วย พนักงานที่มีคุณสมบัติเหมาะสม ภายใต้หัวข้อ 7 (a) (i) คณะกรรมการจะกำหนดว่าพนักงานคนใดจะมีสิทธิ์ได้รับรางวัลตามแผน ในส่วนที่เกี่ยวกับพนักงานที่อยู่ภายใต้ภาษีเงินได้ของประเทศสหรัฐอเมริกาทางเลือกและ SAR จะได้รับเฉพาะพนักงานที่ให้บริการโดยตรงกับ บริษัท หรือ บริษัท ย่อยของ บริษัท ณ วันที่ให้สิทธิ์หรือ SAR การมีส่วนร่วมโดย บริษัท ย่อย พนักงานของ บริษัท ย่อยอาจเข้าร่วมในแผนเมื่อได้รับการอนุมัติรางวัลแก่พนักงานดังกล่าวจากคณะกรรมการ การมีส่วนร่วมในโครงการของ บริษัท ย่อยในการเข้าร่วมโครงการอาจมีเงื่อนไขตามข้อตกลงของ บริษัท ย่อย 146 ในการคืนเงินค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายในการเข้าร่วมดังกล่าวตามที่ บริษัท ฯ กำหนด คณะกรรมการอาจยกเลิกการมีส่วนร่วมของ บริษัท ย่อยในโครงการได้ตลอดเวลาและไม่ว่าด้วยสาเหตุใด ๆ หากการมีส่วนร่วมในแผนแม่บทของ บริษัท ย่อยจะสิ้นสุดลงการบอกเลิกดังกล่าวจะไม่เป็นการปลดเปลื้องภาระผูกพันใด ๆ ที่เกิดขึ้นภายใต้แผนดังกล่าวเว้นแต่จะได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการและคณะกรรมการจะพิจารณาตามที่เห็นสมควรตามที่เห็นสมควร พนักงานของ บริษัท ย่อยอาจยังคงเข้าร่วมในแผนด้วยความเคารพต่อรางวัลที่ได้รับก่อนหน้านี้ เว้นแต่คณะกรรมการจะกำหนดเป็นอย่างอื่นการมีส่วนร่วมของ บริษัท ย่อยในโครงการจะสิ้นสุดลงเมื่อเกิดเหตุการณ์ใด ๆ ที่ทำให้ บริษัท ดังกล่าวไม่ได้เป็น บริษัท ย่อยตามที่กำหนดไว้ในที่นี้ แต่อย่างไรก็ตามการบอกเลิกดังกล่าวจะไม่ช่วยลดภาระผูกพันใด ๆ ของ บริษัท ย่อยดังกล่าว ให้กับ บริษัท ก่อนหน้านี้ซึ่งเกิดขึ้นภายใต้แผนยกเว้นเมื่อได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการ นอกจากที่กล่าวมาแล้วเว้นแต่จะได้ระบุไว้เป็นอย่างอื่นในกรณีที่ บริษัท ย่อยดังกล่าวไม่ได้เป็น บริษัท ย่อยตามที่กำหนดไว้พนักงานและผู้ร่วมงานที่ได้รับการว่าจ้างโดย บริษัท ย่อยดังกล่าวให้ถือว่าเลิกจ้างเพื่อวัตถุประสงค์ของแผน ในส่วนที่เกี่ยวกับรางวัลภายใต้บังคับมาตรา 409A ของประมวลกฎหมายเพื่อวัตถุประสงค์ในการพิจารณาว่าการแจกจ่ายนั้นมาจากผู้เข้าร่วมการจ้างงานดังกล่าวจะถือว่าสิ้นสุดลงตามที่อธิบายไว้ในประโยคก่อนหน้านี้เฉพาะเมื่อคณะกรรมการเห็นว่ามีการแยกการให้บริการออกไปแล้ว . การมีส่วนร่วมนอกประเทศสหรัฐอเมริกา เพื่ออำนวยความสะดวกในการมอบรางวัลแก่พนักงานที่เป็นชาวต่างชาติหรือเป็นผู้ที่ได้รับการว่าจ้างนอกสหรัฐอเมริกาคณะกรรมการอาจกำหนดเงื่อนไขและข้อตกลงพิเศษดังกล่าวรวมถึง แต่ไม่ จำกัด เฉพาะรางวัลทดแทนสำหรับรางวัลตามที่คณะกรรมการเห็นว่าจำเป็นหรือสมควร เพื่อรองรับความแตกต่างในกฎหมายท้องถิ่นนโยบายภาษีหรือประเพณี คณะกรรมการอาจพิจารณาอนุมัติเพิ่มเติมหรือแก้ไขปรับปรุงใหม่หรือแผนผังทางเลือกของแผนนี้ตามที่เห็นสมควรหรือเหมาะสมตามวัตถุประสงค์ของข้อ 5 (c) โดยไม่มีผลกระทบต่อข้อกำหนดของแผนเช่นเดียวกับที่อื่น ๆ วัตถุประสงค์และเลขานุการหรือผู้ช่วยเลขานุการหรือเจ้าหน้าที่อื่น ๆ ที่เหมาะสมของ บริษัท อาจรับรองเอกสารดังกล่าวว่าได้รับการอนุมัติและรับรองตามอำนาจที่ได้รับมอบอำนาจอย่างถูกต้องตามที่ระบุไว้ว่าจะไม่มีการเพิ่มเติมแก้ไขปรับปรุงหรือฉบับอื่นรวมถึง บทบัญญัติที่ไม่สอดคล้องกับเจตนาและวัตถุประสงค์ของแผนนี้ตามที่มีผลใช้บังคับและระบุต่อไปว่าการกระทำใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับพนักงานที่ได้รับการคุ้มครองจะต้องปฏิบัติตามมาตรา 162 (m) ของประมวลกฎหมายและการกระทำดังกล่าว พนักงานที่อยู่ภายใต้บังคับมาตรา 409A ของประมวลรัษฎากรจะต้องปฏิบัติตามมาตรา 409A แห่งประมวลรัษฎากร หุ้นที่มีอยู่ของตัวเลือกหุ้นสามัญ ตัวเลือกที่ได้รับภายใต้แผนอาจเป็นตัวเลือก Stock Nonqualified หรือ ISOs หรือตัวเลือกหุ้นประเภทอื่นที่ได้รับอนุญาตตาม Code ทางเลือกจะหมดอายุหลังจากระยะเวลาดังกล่าวไม่เกินสิบปีตามที่คณะกรรมการกำหนด หากการผ่อนชำระเป็นระยะเวลาผ่อนชำระดังกล่าวหรือบางส่วนที่สามารถใช้สิทธิได้จะยังคงมีผลต่อไปจนกว่าสิทธินี้จะหมดอายุหรือถูกยกเลิกตามเงื่อนไขที่กำหนดไว้ ยกเว้นตามที่ระบุในมาตรา 7 (a) และ (d) รางวัลของตัวเลือกหุ้นที่ไม่ได้รับการยกเว้นจะต้องเป็นไปตามข้อกำหนดเงื่อนไขข้อ จำกัด และข้อ จำกัด ที่คณะกรรมการกำหนดโดยดุลพินิจ แต่เพียงผู้เดียวเป็นครั้งคราว ISOs ข้อกำหนดและเงื่อนไขของ ISO ที่ได้รับภายใต้ข้อตกลงนี้จะต้องอยู่ภายใต้บังคับแห่งบทบัญญัติแห่งมาตรา 422 ของประมวลกฎหมายและเว้นแต่ตามที่กำหนดในข้อ 7 (ง) ข้อกำหนดเงื่อนไขข้อ จำกัด และวิธีการบริหารที่กำหนดโดยคณะกรรมการเป็นครั้งคราว ตามแผน ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับดุลพินิจของคณะกรรมการ ISOs อาจได้รับมอบอำนาจให้กับพนักงานของ บริษัท บริษัท ใหญ่หรือ บริษัท ย่อยของ บริษัท โดยข้อกำหนดดังกล่าวได้ระบุไว้ในส่วน 424 (จ) และ (ฉ) แห่งประมวลรัษฎากร โหลดตัวเลือกใหม่ ยกเว้นตามที่ระบุไว้ในข้อ 7 (a) (ii) นี้จะไม่มีการเรียกใช้ตัวเลือกการโหลดซ้ำ (ตามที่ระบุไว้ด้านล่าง) ภายใต้แผน เกี่ยวกับการใช้สิทธิในข้อ (A) ใด ๆ ที่ได้รับภายใต้แผนก่อนหน้า (147Original Option148) ตามเงื่อนไขที่ผู้เข้าร่วมประมูลหุ้นสามัญของหุ้นสามัญเพื่อชำระราคาการใช้สิทธิและจัดให้มีหุ้นสามัญที่ออก เมื่อได้มีการหักภาษี ณ ที่จ่ายแล้วและจะได้รับสิทธิ (ถ้าเงื่อนไขอื่น ๆ ทั้งหมดที่ใช้บังคับ) จะได้รับ Option ใหม่ซึ่งมีจำนวนหุ้นสามัญเท่ากับจำนวนหุ้นที่จะซื้อ ราคาใช้สิทธิและจำนวนหุ้นที่ใช้ในการชำระภาษีหัก ณ ที่จ่ายของ Original Option ในราคาใช้สิทธิเท่ากับมูลค่าตลาดยุติธรรมของหุ้นสามัญในวันใช้สิทธิแปลงสภาพเดิมและมีระยะเวลา 6 เดือนหลังจากนั้นและ หมดอายุภายในวันที่หมดอายุของ Option เดิม (Option 147 ตัวเลือก 148) หรือ (B) ตัวเลือกการโหลดซ้ำที่ได้รับตามที่อธิบายไว้ข้างต้นผู้เข้าร่วมอาจได้รับ Rel oad Option ตัวเลือกการโหลดใหม่จะได้รับตามที่ระบุไว้ข้างต้นและภายใต้ข้อกำหนดเงื่อนไขข้อ จำกัด และข้อ จำกัด ดังกล่าวตามข้อกำหนดของ Option เดิมหรือ Option Reload (รวมถึง แต่ไม่ จำกัด เพียงการมีสิทธิ์ได้รับการสนับสนุนเพิ่มเติมจาก (หากได้รับอนุญาต) ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของตน แต่เพียงผู้เดียวในบางครั้งอาจมีความเหมาะสมตามที่กำหนดไว้อย่างไรก็ตามหากมีการเปลี่ยนแปลงใด ๆ การปรับเปลี่ยนดังกล่าวต้องเป็นไปตามมาตรา 409A ของประมวลกฎหมายอาญาตามขอบเขตที่กำหนด ตัวเลือกการโหลดอีกครั้งอาจไม่ได้รับภายใต้เงื่อนไขของแผน ในกรณีที่ตัวเลือกการโหลดซ้ำได้รับการอนุมัติในส่วนที่เกี่ยวกับออปชั่นเดิมที่ได้รับตามแผนหรือแผนบริการก่อนหุ้นที่ออกให้ในตัวเลือกการโหลดซ้ำดังกล่าวจะนับเป็นจำนวนหุ้นสามัญสูงสุดที่อาจจะออกให้แก่ผู้เข้าร่วมตามรางวัล ได้รับตามแผนตามที่กำหนดไว้ในข้อ 6 (ก) และผู้เข้าร่วมรายใดรายหนึ่งตามมาตรา 6 (ง) ตัวเลือกการโหลดซ้ำที่ได้รับภายใต้ข้อตกลงนี้จะต้องไม่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดขั้นต่ำสำหรับการได้รับสิทธิตามมาตรา 7 (ง) ราคาการใช้สิทธิ คณะกรรมการจะกำหนดราคาการใช้สิทธิต่อหุ้นสำหรับแต่ละออปชั่นซึ่งจะต้องไม่น้อยกว่า 100 ของมูลค่าตลาดยุติธรรมในขณะที่ได้รับทุน การใช้ตัวเลือก เมื่อได้รับเงื่อนไขการใช้สิทธิและการใช้สิทธิตามที่คณะกรรมการกำหนดและเมื่อได้รับการชำระเงินเต็มจำนวนของราคาใช้สิทธิและภาษีที่ต้องชำระแล้วผู้เข้าร่วมประชุมจะมีสิทธิใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญเพิ่มทุนและรับจำนวน ของหุ้นสามัญที่ออกเพื่อรองรับการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญ หุ้นที่ออกเพื่อการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญอาจอยู่ภายใต้เงื่อนไขและข้อ จำกัด ดังกล่าวตามที่คณะกรรมการอาจกำหนดในบางโอกาส ราคาการใช้สิทธิและภาษีหัก ณ ที่จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญอาจจ่ายโดยวิธีการที่คณะกรรมการได้รับในบางโอกาสรวมถึง แต่ไม่ จำกัด เพียง (1) การชำระเป็นเงินสดในสกุลเงินเหรียญสหรัฐ (2) หรือโดยการรับรอง) หุ้นสามัญของผู้เข้าร่วมประชุม (สำหรับระยะเวลาขั้นต่ำที่คณะกรรมการจะพิจารณาตามที่เห็นสมควร) โดยมูลค่าตามราคาตลาดในขณะที่ใช้สิทธิ (3) จัดให้มี จํานวนหุนสามัญที่เหมาะสมที่จะใชสิทธิในการซื้อหุนบุริมสิทธิที่ถือหรือขายหรือ (4) การรวมกิจการขางตน นอกจากนี้คณะกรรมการอาจกำหนดให้ Option อาจใช้สิทธิได้ 147net ซึ่งหมายความว่าเมื่อใช้ Option หรือส่วนใดส่วนหนึ่งของ บริษัท บริษัท จะส่งมอบหุ้นสามัญทั้งหมดจำนวนมากที่สุดของหุ้นสามัญที่มีมูลค่าตลาดยุติธรรม ณ วันที่ (หรือส่วนของ Option ดังกล่าวที่ใช้ไปแล้ว) และ (y) ราคาการใช้สิทธิซื้อหุ้นสามัญของหุ้นสามัญทั้งหมดของ หุ้นสามัญภายใต้ Option (หรือส่วนที่ได้มีการใช้สิทธิ) บวก (เท่าที่จะไม่ทำให้เกิดผลกระทบทางบัญชีที่ไม่พึงประสงค์ตามหลักการบัญชีที่เกี่ยวข้อง) จำนวนเงินภาษีหัก ณ ที่จ่ายที่เกิดจากการใช้สิทธิ จากสมการดังกล่าวจะต้องชำระเป็นเงินสดในขอบเขตที่เป็นไปได้หรือยกเลิก ISO ให้แก่ผู้ถือหุ้น 10 ราย แม้จะมีบทบัญญัติอื่นใดที่ขัดต่อข้อ 7 (a) นี้ถ้า ISO ได้รับอนุญาตให้เป็นผู้ถือหุ้นซึ่งถือหุ้นเกินกว่าร้อยละสิบสิบของอำนาจในการออกเสียงทั้งหมดของหุ้นของ บริษัท หรือของ บริษัท ย่อยหรือผู้ปกครองเช่นว่านั้น ข้อกำหนดในข้อ 424 (e) และ (f) ของประมวลกฎหมายระยะเวลาของ Option จะต้องไม่เกินห้าปีนับ แต่วันที่ได้รับสิทธิดังกล่าวและราคาการใช้สิทธิต้องไม่น้อยกว่าร้อยละ 110 (110) ของ มูลค่าตลาดยุติธรรม (ในขณะที่ให้สิทธิ) ของหุ้นสามัญที่อยู่ใน Option ข้อ จำกัด 100,000 ต่อปีสำหรับ ISO ในส่วนของมูลค่าตลาดรวม (Fair Market Value) (กำหนดในขณะที่ได้รับสิทธิ) ของหุ้นสามัญซึ่ง ISO สามารถใช้สิทธิได้เป็นครั้งแรกโดยผู้มีส่วนร่วมในปีปฏิทินใด ๆ (ตามแผนการทั้งหมดของ บริษัท ) เกินกว่า 100,000 ราย ISOs ส่วนเกินดังกล่าว จะถือว่าเป็นตัวเลือกหุ้นที่ไม่มีคุณสมบัติ Dispositions Dispositions ผู้เข้าร่วมประชุมแต่ละรายที่ได้รับ ISO ตามแผนจะต้องแจ้งให้ บริษัท ทราบเป็นลายลักษณ์อักษรทันทีหลังจากวันที่ผู้ถือหุ้นเสียสิทธิในหุ้นสามัญที่ได้รับตามการใช้สิทธิดังกล่าว (รวมถึงการขายใด ๆ ) ของหุ้นสามัญดังกล่าวก่อนวันที่ภายหลัง (i) สองปีหลังจากวันที่ได้รับ ISO หรือ (ii) หนึ่งปีนับจากวันที่ผู้เข้าร่วมซื้อหุ้นสามัญ การใช้ ISO หาก บริษัท และตามขั้นตอนที่กำหนดโดย บริษัท จะถือหุ้นสามัญที่ได้รับตามการใช้สิทธิของ ISO ในฐานะตัวแทนสำหรับผู้เข้าร่วมที่เกี่ยวข้องจนกว่าจะสิ้นสุดระยะเวลาที่ได้ระบุไว้ใน ประโยคโดยขึ้นอยู่กับการปฏิบัติตามคำแนะนำจากผู้เข้าร่วมดังกล่าวเช่นเดียวกับการขายหุ้นดังกล่าว สิทธิในการยอมรับสินค้า SAR หมายถึงสิทธิที่จะได้รับการชำระเงินเป็นเงินสดหุ้นสามัญหรือการรวมกันดังกล่าวเป็นจำนวนเงินเท่ากับมูลค่ายุติธรรมของหุ้นสามัญที่ระบุในขณะที่ใช้สิทธิ SAR เกินกว่ามูลค่ายุติธรรมของหุ้นสามัญ ราคาการใช้สิทธิของ SAR ดังกล่าวต้องไม่น้อยกว่า 100 ของมูลค่าตลาดยุติธรรมของจำนวนหุ้นที่เท่ากัน ณ เวลาที่ได้รับการยกเว้นค่า SAR เว้นแต่กรณีที่ SAR ได้รับการชดใช้ค่าชดเชยให้แก่ SAR ในทางกลับกันเพื่อทดแทน Option ราคาการใช้สิทธิดังกล่าว SAR จะเป็นมูลค่าตลาดที่ยุติธรรมในเวลาที่ได้รับสิทธิดังกล่าว การทดแทน SAR ใด ๆ สำหรับตัวเลือกที่ให้แก่พนักงานที่ได้รับการคุ้มครองจะต้องเป็นไปตามบทบัญญัติของมาตรา 162 (m) ของประมวลกฎหมายเท่านั้น ยกเว้นตามที่กำหนดไว้ในมาตรา 7 (d) รางวัลของ SAR จะอยู่ภายใต้ข้อกำหนดเงื่อนไขข้อ จำกัด และข้อ จำกัด ที่คณะกรรมการกำหนดโดยอยู่ภายใต้ดุลยพินิจของตนเป็นครั้งคราว SAR อาจมอบให้แก่พนักงานที่ได้รับเลือกตามแผนเท่านั้น รูปแบบรางวัล คณะกรรมการอาจมอบรางวัล (147Stock Awards148) ที่จะต้องชำระในหุ้นสามัญหรือเป็นสกุลเงินเทียบเท่าหรือมูลค่าหุ้นของหุ้นสามัญหรือเป็นไปตามหรือมีส่วนเกี่ยวข้องกับหุ้นสามัญรวมถึง แต่ไม่ จำกัด เฉพาะรางวัล ของสต๊อกสินค้าที่ จำกัด สต็อคและสต๊อกสินค้ารอตัดจำหน่าย ยกเว้นตามที่กำหนดไว้ในมาตรา 7 (ง) รางวัลสต็อกจะต้องเป็นไปตามข้อกำหนดเงื่อนไขข้อ จำกัด และข้อ จำกัด ตามที่คณะกรรมการเห็นสมควรเพื่อใช้กับรางวัลสต็อกดังกล่าวตามดุลยพินิจของ บริษัท แต่เพียงบางคราว การจ่ายสต็อค หากไม่ได้รับอนุญาตตามกฎหมายที่ใช้บังคับและตามขอบเขตที่กำหนดไว้ในส่วนที่ 7 (d) ของแผนคณะกรรมการอาจออกหุ้นสามัญของหุ้นสามัญที่ไม่ จำกัด จำนวนเพียงอย่างเดียวหรือควบคู่กับรางวัลอื่น ๆ ในจำนวนดังกล่าวและภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขเช่น คณะกรรมการจะพิจารณาตามดุลพินิจของตน แต่เพียงผู้เดียวในการพิจารณาตามที่ระบุไว้ในมาตรา 409A ของประมวลรัษฎากรว่าด้วยการอนุญาตให้หุ้นสามัญของหุ้นสามัญซึ่งได้รับการตีพิมพ์ควบคู่ไปกับรางวัลอื่นแล้ว ปฏิบัติตามข้อกำหนดของมาตรา 409A แห่งประมวลรัษฎากร การชำระเงินด้วยสต็อกภายใต้แผนอาจได้รับเป็นหรือในรูปของโบนัส (รวมถึง แต่ไม่ จำกัด เพียงการชดเชยใด ๆ ที่มีวัตถุประสงค์เพื่อให้มีคุณสมบัติเป็นค่าตอบแทนตามผลงานตามวัตถุประสงค์ของมาตรา 162 (m) ของประมวลกฎหมาย) หรือเพื่อให้ จูงใจหรือรับรู้ถึงผลงานหรือผลงานพิเศษ หุ้นสามัญที่ใช้ในการชำระหนี้นั้นอาจมีมูลค่าตามราคาตลาด ณ วันที่จ่ายเงินตามที่คณะกรรมการเห็นสมควร สต็อกที่ จำกัด ยกเว้นตามที่กำหนดไว้ในมาตรา 7 (d) รางวัลของสต็อคที่มีการ จำกัด จะต้องเป็นไปตามข้อกำหนดเงื่อนไขข้อ จำกัด และข้อ จำกัด ที่คณะกรรมการกำหนดโดยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของตนเป็นครั้งคราว จำนวนหุ้นที่มีอยู่ในสต็อกที่ จำกัด การจัดสรรให้แก่รางวัลตามแผนจะขึ้นอยู่กับดุลพินิจของคณะกรรมการ หุ้นรอตัดบัญชี ยกเว้นตามที่กำหนดไว้ในมาตรา 7 (d) และภายใต้บังคับมาตรา 409A ของประมวลกฎหมายอาญาในส่วนที่บังคับใช้รางวัลของหุ้นรอตัดบัญชีจะอยู่ภายใต้ข้อกำหนดเงื่อนไขข้อ จำกัด และข้อ จำกัด ที่คณะกรรมการกำหนดโดยขึ้นอยู่กับดุลยพินิจของตน แต่เพียงผู้เดียว เป็นครั้งคราว. ผู้เข้าร่วมที่ได้รับรางวัลของหุ้นที่รอการตัดบัญชีจะได้รับจำนวนหุ้นสามัญที่จัดสรรให้แก่รางวัลตามที่คณะกรรมการเห็นสมควรเมื่อใดก็ได้ในช่วงท้ายของการเลื่อนกำหนด ระยะเวลาที่คณะกรรมการกำหนด รางวัลของหุ้นรอตัดบัญชีเป็นเพียงสัญญาที่ไม่มีหลักประกันและไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกันในการส่งมอบหุ้นในอนาคตและไม่ให้ผู้เข้าร่วมแข่งขันมีสิทธิมากกว่าสิทธิของเจ้าหนี้ทั่วไปที่ไม่มีหลักประกันของ บริษัท Stock Units หน่วยหุ้นเป็นรางวัลที่ได้รับจากหุ้นสามัญที่สามารถตกลงกันได้ในหุ้นสามัญหรือเป็นเงินสดตามที่คณะกรรมการเห็นสมควรและเว้นแต่จะมีการกำหนดไว้เป็นอย่างอื่นในมาตรา 7 (ง) และขึ้นอยู่กับหมวด 409A ของรหัสในขอบเขตที่บังคับใช้จะต้องเป็นไปตามข้อกำหนดเงื่อนไขข้อ จำกัด และข้อ จำกัด อื่น ๆ ที่คณะกรรมการกำหนดไว้เป็นครั้งคราวโดยดุลพินิจ แต่เพียงผู้เดียว การให้คะแนนต่ำสุด ยกเว้นรางวัลที่อ้างถึงในมาตรา 6 (c) (ii) หรือ (iii) หรือตามที่ระบุไว้ในข้อ 7 (ง) ข้อ 7 (a) (ii) และมาตรา 13 รางวัลจะต้องไม่รับก่อน ถึงวันครบรอบปีที่สามของวันที่ได้รับรางวัลให้อย่างไรก็ตามคณะกรรมการอาจให้รางวัลตามที่เห็นสมควร แต่เพียงผู้เดียวในการมอบรางวัลที่ให้สำหรับการให้สิทธิเร่งรัด (i) ในการเกษียณอายุการเกษียณอายุการเสียชีวิตความพิการการลางานการเลิกจ้าง , the sale or other disposition of a Participant146s employer or any other similar event, andor (ii) upon the achievement of performance criteria specified by the Committee, as provided in Section 7(e). Notwithstanding the foregoing, up to twenty percent (20) of the shares of Common Stock reserved for issuance under the Plan pursuant to Section 6(a) may be granted subject to awards with such other vesting requirements, if any, as the Committee may establish in its sole discretion (which number of shares shall be subject to adjustment in accordance with Section 6(e) and which shall not include any shares subject to Awards referred to in Section 6(c)(ii) and (iii), or granted pursuant to Section 7(a)(ii), Section 7(e) or any other provision of this Section 7(d)). Performance Criteria. At the discretion of the Committee, Awards may be made subject to, or may vest on an accelerated basis upon, the achievement of performance criteria related to a period of performance of not less than one year, which may be established on a Company-wide basis or with respect to one or more business units or divisions or Subsidiaries and may be based upon the attainment of criteria as may be determined by the Committee. When establishing performance criteria for any performance period, the Committee may exclude any or all 147extraordinary items148 as determined under U. S. generally accepted accounting principles including, without limitation, the charges or costs associated with restructurings of the Company or any Subsidiary, discontinued operations, other unusual or non-recurring items, and the cumulative effects of accounting changes. The Committee may also adjust the performance criteria for any performance period as it deems equitable in recognition of unusual or non-recurring events affecting the Company, changes in applicable tax laws or accounting principles, or such other factors as the Committee may determine. The Committee, in its sole discretion, may establish or measure performance criteria based on International Financial Reporting Standards or other appropriate accounting principles then in general use and accepted for financial reports the Company is required to file with the United States Securities and Exchange Commission. Forfeiture Provisions Following a Termination of Employment Except where prohibited by applicable law, in any instance where the rights of a Participant with respect to an Award extend past the date of termination of a Participant146s employment, all of such rights shall terminate and be forfeited, if, in the determination of the Committee, the Participant, at any time subsequent to his or her termination of employment engages, directly or indirectly, either personally or as an employee, agent, partner, stockholder, officer or director of, or consultant to, any entity or person engaged in any business in which the Company or its affiliates is engaged, in conduct that breaches any obligation or duty of such Participant to the Company or a Subsidiary or that is in material competition with the Company or a Subsidiary or is materially injurious to the Company or a Subsidiary, monetarily or otherwise, which conduct shall include, but not be limited to, (i) disclosing or misusing any confid ential information pertaining to the Company or a Subsidiary (ii) any attempt, directly or indirectly, to induce any employee, agent, insurance agent, insurance broker or broker-dealer of the Company or any Subsidiary to be employed or perform services elsewhere (iii) any attempt by a Participant, directly or indirectly, to solicit the trade of any customer or supplier or prospective customer or supplier of the Company or any Subsidiary or (iv) disparaging the Company, any Subsidiary or any of their respective officers or directors. The Committee shall make the determination of whether any conduct, action or failure to act falls within the scope of activities contemplated by this Section 8, in its sole discretion. For purposes of this Section 8, a Participant shall not be deemed to be a stockholder of a competing entity if the Participant146s record and beneficial ownership amount to not more than one percent (1) of the outstanding capital stock of any company subject to the periodic and other reporting requirements of the 1934 Act. Dividends and Dividend Equivalents The Committee may, in its sole discretion, provide that Stock Awards shall earn dividends or dividend equivalents. Such dividends or dividend equivalents may be paid currently or may be credited to an account maintained on the books of the Company. Any payment or crediting of dividends or dividend equivalents will be subject to such terms, conditions, restrictions and limitations as the Committee may establish, from time to time, in its sole discretion, including, without limitation, reinvestment in additional shares of Common Stock or common share equivalents provided, however, if the payment or crediting of dividends or dividend equivalents is in respect of a Stock Award that is subject to Section 409A of the Code, then the payment or crediting of such dividends or dividend equivalents shall conform to the requirements of Section 409A of the Code and such requirements shall be specified in writing. Any shares purchased by or on behalf of Participants in a dividend reinvestment program established under the Plan shall not count towards the maximum number of shares that may be issued under the Plan as set forth in Section 6(a), provided that such shares are purchased in open-market transactions or are treasury shares purchased directly from the Company at fair market value at the time of purchase. Unless the Committee determines otherwise, Section 16(a) Officers may not participate in dividend reinvestment programs established under the Plan. Notwithstanding the foregoing, dividends or dividend equivalents may not be paid or accrue with respect to any shares of Common Stock subject to an Award pursuant to Section 7(e), unless and until the relevant performance criteria have been satisfied, and then only to the extent determined by the Committee, as specified in the Award Agreement. The Committee shall determine whether a Participant shall have the right to direct the vote of shares of Common Stock allocated to a Stock Award. If the Committee determines that an Award shall carry voting rights, the shares allocated to such Award shall be voted by such person as the Committee may designate (the 147Plan Administrator148) in accordance with instructions received from Participants (unless to do so would constitute a violation of fiduciary duties or any applicable exchange rules). In such cases, shares subject to Awards as to which no instructions are received shall be voted by the Plan Administrator proportionately in accordance with instructions received with respect to all other Awards (including, for these purposes, outstanding awards granted under the Prior Plans or any other plan of the Company) that are eligible to vote (unless to do so would constitute a violation of fiduciary duties or any applicable exchange rules). Payments and Deferrals Payment of vested Awards may be in the form of cash, Common Stock or combinations thereof as the Committee shall determine, subject to such terms, conditions, restrictions and limitations as it may impose. The Committee may (i) postpone the exercise of Options or SARs (but not beyond their expiration dates), (ii) require or permit Participants to elect to defer the receipt or issuance of shares of Common Stock pursuant to Awards or the settlement of Awards in cash under such rules and procedures as it may establish, in its discretion, from time to time, (iii) provide for deferred settlements of Awards including the payment or crediting of earnings on deferred amounts, or the payment or crediting of dividend equivalents where the deferred amounts are denominated in common share equivalents, (iv) stipulate in any Award Agreement, either at the time of grant or by subsequent amendment, that a payment or portion of a payment of an Award be delayed in the event that Section 162(m) of the Code (or any successor or similar provision of the Code) would disallow a tax deduction by the Company for all or a portion of such payment provided, that the period of any such delay in payment shall be unti l the payment, or portion thereof, is tax deductible, or such earlier date as the Committee shall determine in its sole discretion. Notwithstanding the forgoing, with respect to any Award subject to Section 409A of the Code, the Committee shall not take any action described in the preceding sentence unless it determines that such action will not result in any adverse tax consequences for any Participant under Section 409A of the Code. If, pursuant to any Award granted under the Plan, a Participant is entitled to receive a payment on a specified date, such payment shall be deemed made as of such specified date if it is made (i) not earlier than 30 days before such specified date and (ii) not later than December 31 of the year in which such specified date occurs or, if later, the fifteenth day of the third month following such specified date, in each case provided that the Participant shall not be permitted, directly or indirectly, to designate the taxable year in which such payment is made. Notwithstanding the foregoing, if a Participant is a Specified Employee at the time of his or her Separation from Service, any payment(s) with respect to any Award subject to Section 409A of the Code to which such Participant would otherwise be entitled by reason of such Separation from Service shall be made on the date that is six months after the Participant146s Separation from Service (or, if earlier, the date of the Participant146s death). If, pursuant to any Award granted under the Plan, a Participant is entitled to a series of installment payments, such Participant146s right to the series of installment payments shall be treated as a right to a series of separate payments and not as a right to a single payment. For purposes of the preceding sentence, the term 147series of installment payments148 has the same meaning as provided in Section 1.409A-2(b)(2)(iii) of the Treasury Regulations. Awards granted under the Plan, and during any period of restriction on transferability, shares of Common Stock issued in connection with the exercise of an Option or a SAR, may not be sold, pledged, hypothecated, assigned, margined or otherwise transferred in any manner other than by will or the laws of descent and distribution, unless and until the shares underlying such Award have been issued, and all restrictions applicable to such shares have lapsed or have been waived by the Committee. No Award or interest or right therein shall be subject to the debts, contracts or engagements of a Participant or his or her successors in interest or shall be subject to disposition by transfer, alienation, anticipation, pledge, encumbrance, assignment or any other means whether such disposition be voluntary or involuntary or by operation of law, by judgment, lien, levy, attachment, garnishment or any other legal or equitable proceedings (including bankruptcy and divorce), and any attempted disposition thereof shall be null and void, of no effect, and not binding on the Company in any way. Notwithstanding the foregoing, the Committee may, in its sole discretion, permit (on such terms, conditions and limitations as it may establish) Nonqualified Stock Options (including non-qualified Reload Options) andor shares issued in connection with an Option or a SAR exercise that are subject to restrictions on transferability, to be transferred one time to a member of a Participant146s immediate family or to a trust or similar vehicle for the benefit of a Participant146s immediate family members. During the lifetime of a Participant, all rights with respect to Awards shall be exercisable only by such Participant or, if applicable pursuant to the preceding sentence, a permitted transferee. Change of Control Notwithstanding any provisions of this Plan to the contrary, the Committee may, in its sole discretion, at the time an Award is made hereunder or at any time prior to, coincident with or after the time of a Change of Control: provide for the acceleration of any time periods, or the waiver of any other conditions, relating to the vesting, exercise, payment or distribution of an Award so that any Award to a Participant whose employment has been terminated as a result of a Change of Control may be vested, exercised, paid or distributed in full on or before a date fixed by the Committee provide for the purchase of any Awards from a Participant whose employment has been terminated as a result of a Change of Control, upon the Participant146s request, for an amount of cash equal to the amount that could have been obtained upon the exercise, payment or distribution of such rights had such Award been currently exercisable or payable provide for the termination of any then outs tanding Awards or make any other adjustment to the Awards then outstanding as the Committee deems necessary or appropriate to reflect such transaction or change or cause the Awards then outstanding to be assumed, or new rights substituted therefore, by the surviving corporation in such change. For purposes of sub-paragraphs (i) and (ii) above, any Participant whose employment is terminated by the Company other than for 147gross misconduct,148 or by the Participant for 147good reason148 (each as defined in the applicable Award Agreement) upon, or on or prior to the first anniversary of, a Change of Control, shall be deemed to have been terminated as a result of the Change of Control. A 147Change of Control148 shall be deemed to occur if and when: any person, including a 147person148 as such term is used in Section 14(d)(2) of the 1934 Act (a 147Person148), is or becomes a beneficial owner (as such term is defined in Rule 13d-3 under the 1934 Act), directly or indirectly, of securities of the Company representing 25 percent (25) or more of the combined voting power of the Company146s then outstanding securities (provided, however, that, notwithstanding the foregoing, a 147Change of Control148 shall not include consummation of the exchange of preferred securities owned by the United States government for Common Stock, as announced by the Company in a press release dated February 27, 2009) any plan or proposal for the dissolution or liquidation of the Company is adopted by the stockholders of the Company individuals who, as of April 21, 2009, constituted the Board (the 147Incumbent Board148) cease for any reason to constitute at least a majority of the Board provided, however, that any individual becoming a director subsequent to April 21, 2009 whose election, or nomination for election by the Company146s stockholders, was approved by a vote of at least a majority of the directors then comprising the Incumbent Board shall be considered as though such individual were a member of the Incumbent Board, but excluding for this purpose any such individual whose initial assumption of office occurs as a result of either an actual or threatened election contest (as such terms are used in Rule 14a-11 of Regulation 14A promulgated under the 1934 Act) or other actual or threatened solicitation of proxies or consents by or on behalf of a Person other than the Board all or substantially all of the assets of the Company are sold, transferred or distributed or there occurs a reorganization, merger, consolidation or other corporate transaction involving the Company (a 147Transaction148), in each case, with respect to which the stockholders of the Company immediately prior to such Transaction do not, immediately after the Transaction, own more than 50 percent (50) of the combined voting power of the Company or other corporation resulting from such Transaction in substantially the same respective proportions as such stockholders146 ownership of the voting power of the Company immediately before such Transaction. Notwithstanding the foregoing, with respect to Awards subject to Section 409A of the Code, the effect of a Change of Control and what constitutes a Change of Control shall be set forth in the underlying Award programs andor Award Agreements. Each Award under the Plan shall be evidenced by an Award Agreement (as such may be amended from time to time) that sets forth the terms, conditions, restrictions and limitations applicable to the Award, including, but not limited to, the provisions governing vesting, exercisability, payment, forfeiture, and termination of employment, all or some of which may be incorporated by reference into one or more other documents delivered or otherwise made available to a Participant in connection with an Award. The Committee need not require the execution of such document by the Participant, in which case acceptance of the Award by the Participant shall constitute agreement by the Participant to the terms, conditions, restrictions and limitations set forth in the Plan and the Award Agreement as well as the administrative guidelines and practices of the Company in effect from time to time. Participants shall be solely responsible for any applicable taxes (including without limitation income, payroll and excise taxes) and penalties, and any interest that accrues thereon, which they incur in connection with the receipt, vesting or exercise of any Award. The Company and its Subsidiaries shall have the right to require payment of, or may deduct from any payment made under the Plan or otherwise to a Participant, or may permit shares to be tendered or sold, including shares of Common Stock delivered or vested in connection with an Award, in an amount sufficient to cover withholding of any federal, state, local, foreign or other governmental taxes or charges required by law or such greater amount of withholding as the Committee shall determine from time to time and to take such other action as may be necessary to satisfy any such withholding obligations. The value of any shares allowed to be withheld or tendered for tax withholding may not exceed the amount allowed consistent with fixed plan accounting in accordance with U. S. generally accepted accounting principles, to the extent applicable. It shall be a condition to the obligation of the Company to issue Common Stock upon the exercise of an Option or a SAR that the Participant pay to the Company, on demand, such amount as may be requested by the Company for the purpose of satisfying any tax withholding liability. If the amount is not paid, the Company may refuse to issue shares. Other Benefit and Compensation Programs Awards received by Participants under the Plan shall not be deemed a part of a Participant146s regular, recurring compensation for purposes of calculating payments or benefits from any Company benefit plan or severance program unless specifically provided for under the plan or program. Unless specifically set forth in an Award Agreement, Awards under the Plan are not intended as payment for compensation that otherwise would have been delivered in cash, and even if so intended, such Awards shall be subject to such vesting requirements and other terms, conditions and restrictions as may be provided in the Award Agreement. Unless otherwise determined by the Committee, the Plan shall be unfunded and shall not create (or be construed to create) a trust or a separate fund or funds. The Plan shall not establish any fiduciary relationship between the Company and any Participant or other person. To the extent any Participant holds any rights by virtue of an Award granted under the Plan, such rights shall constitute general unsecured liabilities of the Company and shall not confer upon any Participant or any other person or entity any right, title, or interest in any assets of the Company. Expenses of the Plan The expenses of the administration of the Plan shall be borne by the Company and its Subsidiaries. The Company may require Subsidiaries to pay for the Common Stock issued under the Plan. Rights as a Stockholder Unless the Committee determines otherwise, a Participant shall not have any rights as a stockholder with respect to shares of Common Stock covered by an Award until the date the Participant becomes the holder of record with respect to such shares. No adjustment will be made for dividends or other rights for which the record date is prior to such date, except as provided in Section 9. No Employee shall have any claim or right to be granted an Award under the Plan. There shall be no obligation of uniformity of treatment of Employees under the Plan. Further, the Company and its Subsidiaries may adopt other compensation programs, plans or arrangements as it deems appropriate or necessary. The adoption of the Plan shall not confer upon any Employee any right to continued employment in any particular position or at any particular rate of compensation, nor shall it interfere in any way with the right of the Company or a Subsidiary to terminate the employment of its Employees at any time, free from any claim or liability under the Plan. Amendment and Termination The Plan and any Award may be amended, suspended or terminated at any time by the Board, provided that no amendment shall be made without stockholder approval, if it would (i) materially increase the number of shares available under the Plan, (ii) materially expand the types of awards available under the Plan, (iii) materially expand the class of persons eligible to participate in the Plan, (iv) materially extend the term of the Plan, (v) materially change the method of determining the exercise price of an Award, (vi) delete or limit the prohibition against repricing contained in Section 4(d), or (vii) otherwise require approval by the stockholders of the Company in order to comply with applicable law or the rules of the New York Stock Exchange (or, if the Common Stock is not traded on the New York Stock Exchange, the principal national securities exchange upon which the Common Stock is traded or quoted). No such amendment referred to above shall be effective unless and until it has been approved by the stockholders of the Company. Notwithstanding the foregoing, with respect to Awards subject to Section 409A of the Code, any amendment, suspension or termination of the Plan or any such Award shall conform to the requirements of Section 409A of the Code. Except as otherwise provided in Section 13(a) and Section 21(b) and (c), no termination, suspension or amendment of the Plan or any Award shall adversely affect the right of any Participant with respect to any Award theretofore granted, as determined by the Committee, without such Participant146s written consent. Unless terminated earlier by the Board, the Plan will terminate on April 21, 2014. The Committee may amend or modify the terms and conditions of an Award to the extent that the Committee determines, in its sole discretion, that the terms and conditions of the Award violate or may violate Section 409A of the Code provided, however, that (i) no such amendment or modification shall be made without the Participant146s written consent if such amendment or modification would violate the terms and conditions of a Participant146s offer letter or employment agreement, and (ii) unless the Committee determines otherwise, any such amendment or modification of an Award made pursuant to this Section 21(b) shall maintain, to the maximum extent practicable, the original intent of the applicable Award provision without contravening the provisions of Section 409A of the Code. The amendment or modification of any Award pursuant to this Section 21(b) shall be at the Committee146s sole discretion and the Committee shall not be obligated to amend or modify any Award or the Plan, nor shall the Company be liable for any adverse tax or other consequences to a Participant resulting from such amendments or modifications or the Committee146s failure to make any such amendments or modifications for purposes of complying with Section 409A of the Code or for any other purpose. To the extent the Committee amends or modifies an Award pursuant to this Section 21(b), the Participant shall receive notification of any such changes to his or her Award and, unless the Committee determines otherwise, the changes described in such notification shall be deemed to amend the terms and conditions of the applicable Award and Award Agreement. To the extent that a Participant and an Award are subject to Section 111 of the Emergency Economic Stabilization Act of 2008 and any regulations, guidance or interpretations that may from time to time be promulgated thereunder (147EESA148), then any payment of any kind provided for by, or accrued with respect to, the Award must comply with EESA, and the Award Agreement and the Plan shall be interpreted or reformed to so comply. If the making of any payment pursuant to, or accrued with respect to, the Award would violate EESA, or if the making of such payment, or accrual, may in the judgment of the Company limit or adversely impact the ability of the Company to participate in, or the terms of the Company146s participation in, the Troubled Asset Relief Program, the Capital Purchase Program, or to qualify for any other relief under EESA, the affected Participants shall be deemed to have waived their rights to such payments or accruals. In addition, if applicable, an Award will be subject to forfeiture or repayment if the Award is based on performance metrics that are later determined to be materially inaccurate. Award Agreements shall provide that, if applicable, Participants will grant to the U. S. Treasury (or other body of the U. S. government) and to the Company a waiver in a form acceptable to the U. S. Treasury (or other body) and the Company releasing the U. S. Treasury (or other body) and the Company from any claims that Participants may otherwise have as a result of the issuance of any regulations, guidance or interpretations that adversely modify the terms of an Award that would not otherwise comply with the executive compensation and corporate governance requirements of EESA or any securities purchase agreement or other agreement entered into between the Company and the U. S. Treasury (or other body) pursuant to EESA. Successors and Assigns The Plan and any applicable Award Agreement entered into under the Plan shall be binding on all successors and assigns of a Participant, including, without limitation, the estate of such Participant and the executor, administrator or trustee of such estate, or any receiver or trustee in bankruptcy or representative of the Participant146s creditors. Employee Equity: Options A stock option is a security which gives the holder the right to purchase stock (usually common stock) at a set price (called the strike price) for a fixed period of time. Stock options are the most common form of employee equity and are used as part of employee compensation packages in most technology startups. If you are a founder, you are most likely going to use stock options to attract and retain your employees. If you are joining a startup, you are most likely going to receive stock options as part of your compensation. This post is an attempt to explain how options work and make them a bit easier to understand. Stock has a value. Last week we talked about how the value is usually zero at the start of a company and how the value appreciates over the life of the company. If your company is giving out stock as part of the compensation plan, youd be delivering something of value to your employees and they would have to pay taxes on it just like they pay taxes on the cash compensation you pay them. Lets run through an example to make this clear. Lets say that the common stock in your company is worth 1share. And lets say you give 10,000 shares to every software engineer you hire. Then each software engineer would be getting 10,000 of compensation and they would have to pay taxes on it. But if this is stock in an early stage company, the stock is not liquid, it cant be sold right now. So your employees are getting something they cant turn into cash right away but they have to pay roughly 4,000 in taxes as a result of getting it. Thats not good and thats why options are the preferred compensation method. If your common stock is worth 1share and you issue someone an option to purchase your common stock with a strike price of 1share, then at that very moment in time, that option has no exercise value. It is at the money as they say on Wall Street. The tax laws are written in the US to provide that if an employee gets an at the money option as part of their compensation, they do not have to pay taxes on it. The laws have gotten stricter in recent years and now most companies do something called a 409a valuation of their common stock to insure that the stock options are being struck at fair market value. I will do a separate post on 409a valuations because this is a big and important issue. But for now, I think it is best to simply say that companies issue options at the money to avoid generating income to their employees that would require them to pay taxes on the grant. Those of you who understand option theory and even those of you who understand probabilities surely realize that an at the money option actually has real value. There is a very big business on Wall Street valuing these options and trading them. If you go look at the prices of publicly traded options, you will see that at the money options have value. And the longer the option term, the more value they have. That is because there is a chance that the stock will appreciate and the option will become in the money. But if the stock does not appreciate, and most importantly if the stock goes down, the option holder does not lose money. The higher the chance that the option becomes in the money, the more valuable the option becomes. I am not going to get into the math and science of option theory, but it is important to understand that at the money options are actually worth something, and that they can be very valuable if the holding period is long. Most stock options in startups have a long holding period. It can be five years and it often can be ten years. So if you join a startup and get a five year option to purchase 10,000 shares of common stock at 1share, you are getting something of value. But you do not have to pay taxes on it as long as the strike price of 1share is fair market value at the time you get the option grant. That explains why options are a great way to compensate employees. You issue them something of value and they dont have to pay taxes on it at the time of issuance. Im going to talk about two more things and then end this post. Those two things are vesting and exercise. I will address more issues that impact options in future posts in this series. Stock options are both an attraction and a retention tool. The retention happens via a technique called vesting. Vesting usually happens over a four year term, but some companies do use three year vesting. The way vesting works is your options dont belong to you in their entirety until you have vested into them. Lets look at that 10,000 share grant. If it were to vest over four years, you would take ownership of the option at the rate of 2,500 shares per year. Many companies cliff vest the first year meaning you dont vest into any shares until your first anniversary. After that most companies vest monthly. The nice thing about vesting is that you get the full grant struck at the fair market value when you join and even if that value goes up a lot during your vesting period, you still get that initial strike price. Vesting is much better than doing an annual grant every year which would have to be struck at the fair market value at the time of grant. Exercising an option is when you actually pay the strike price and acquire the underlying common stock. In our example, you would pay 10,000 and acquire 10,000 shares of common stock. Obviously this is a big step and you dont want to do it lightly. There are two common times when you would likely exercise. The first is when you are preparing to sell the underlying common stock, mostly likely in connection with a sale of the company or some sort of liquidity event like a secondary sale opportunity or a public offering. You might also exercise to start the clock ticking on long term capital gains treatment. The second is when you leave the company. Most companies require their employees to exercise their options within a short period after they leave the company. Exercising options has a number of tax consequences. I will address them in a future blog post. Be careful when you exercise options and get tax advice if the value of your options is significant. That39s it for now. Employee equity is a complicated subject and I am now realizing I may end up doing a couple months worth of MBA Mondays on this topic. And options are just a part of this topic and they are equally complicated. I39ll be back next Monday with more on these topics. You are leaving a Citi Website and going to a third party site. ไซต์ดังกล่าวอาจมีนโยบายส่วนบุคคลที่แตกต่างจาก Citi และอาจมีความปลอดภัยน้อยกว่าไซต์ Citi นี้ Citi และ บริษัท ในเครือไม่มีส่วนรับผิดชอบต่อผลิตภัณฑ์บริการและเนื้อหาในเว็บไซต์ของบุคคลที่สาม คุณต้องการไปที่เว็บไซต์ของบุคคลที่สาม Citi ไม่รับผิดชอบต่อผลิตภัณฑ์บริการหรือสิ่งอำนวยความสะดวกที่จัดไว้ให้และเป็นของ บริษัท อื่น ๆ online. citi US online. citiUS yVEAOSi5b8LAYrTjlv8ypV JSOsignoffSummaryRecord. dologOfftrue N x online. citiUSJRSglobalsearchSearchAutoCompleteJsonP. do cardssvcautocomplete. autocompleteviewALL Your browser is out of date and not supported. เราขอแนะนำให้คุณปรับปรุงเบราเซอร์ของคุณเพื่อประสบการณ์ด้านการธนาคารออนไลน์ที่ดียิ่งขึ้น Learn More Close Overlay This article is provided for information only and its accuracy is not guaranteed. Disclaimer - Third Party Content . Financial Education On Wealth Management Financial Education On Wealth Management How You Might Profit from Your Employee Stock Options Got employee stock options Youre not alone According to a 2014 survey by the National Center for Employee Ownership, some 8.5 million Americans held stock options that year. Companies have historically used stock options to reward key employees and tie their performance to the companys success. A stock option provides employees with the right to buy a certain number of shares at a stated price, sometimes known as the grant or strike price, for a specified period of time, such as 10 years. Employees hope the stocks price will increase so they can exercise the option at the strike price and then sell the stock at the current market price. For example, you might have the right to buy 200 shares at 20 per share over a 10-year period. After eight years, the stock might be selling at, say, 50. You could then buy the stock for 20 and sell it back to the company or on the open market for 50. Heres a brief overview on issues to consider before exercising a stock option. Taxing choices Companies can offer two types of options: nonqualified stock options and incentive stock options. Nonqualified options are generally given to a broad group of employees, while incentive stock options are usually reserved for top management. With nonqualified options, you generally owe no capital gains tax when they are granted. Instead, you pay ordinary income taxes on the spreadmdashthe difference between the strike price of the stock and its market value when you exercise your options. Any gain realized between the exercise date and the date you actually sell the stock, however, is taxed as a short-term or long-term capital gain. (If youre allowed to transfer your options to someone else before they are exercised, that will change the tax consequencesmdashand you should consult a tax advisor.) Incentive stock options, or ISO s, are also known as qualified options because they qualify for special tax treatment: You dont owe any tax when the options are granted or exercised. Instead, the tax is deferred until you sell the stock, which means its taxed at the long-term capital gains ratemdashas long as you dont sell until at least two years after the options were granted or at least one year after you exercise. If you sell before those dates, the options are taxed as if they were nonqualified. Unlike nonqualified options, companies cant take a tax deduction for the difference between the strike price and the price of ISO s when exercised, so theyre generally reserved for top managers, who might get more benefit from the special tax treatment given to ISO s. Weighing options Got options to exercise There are three basic methods: Pay cash. You pay out of pocket for the cost of the options, as well as the taxes, and in return receive your shares. This can be a good strategy if you want to maximize the number of shares you receive. A stock swap. If your company offers this choice, you use shares you already own to cover the cost of the options and the taxes. This is a non-market transaction, so there are no fees involved. A cashless exercise. Here, you borrow the money that you need to exercise your options from your broker. At the same time, you sell enough of the shares you receive to cover what you owe the broker, as well as any taxes and commissions. This can be a good strategy if you dont want to use any cash and you dont own the shares needed to do a swap. You should also think carefully about when to exercise. For instance, if you feel you have too much exposure to your employers shares, you might exercise some of your options and sell the stock you receive. Opinions vary as to how much company stock you should own, but generally it isnt a good idea to have more than 5 of your stock-market portfolio in any one stock. Remember, it can be doubly risky to invest heavily in your employers shares, because you already depend on the company for a paycheck and now youre also investing a chunk of your wealth. In addition, you need to consider taxes. For instance, rather than exercising all your options in a single year and pushing yourself into a higher bracket, you might exercise over the course of two or three years. Another wrinkle: If you exercise incentive stock options, the spread between the strike price and your selling price may be subject to the alternative minimum tax. Because the tax rules covering options can be tricky, consider consulting a tax expert. INVESTMENT AND INSURANCE PRODUCTS: NOT INSURED BY THE FDIC bull NOT INSURED BY THE FEDERAL GOVERNMENT OR ANY OTHER FEDERAL GOVERNMENT AGENCY, BY THE BANK, OR BY ANY AFFILIATE OF THE BANK bull NOT A DEPOSIT OR OTHER OBLIGATION OF, OR GUARANTEED BY, THE BANK OR AN AFFILIATE OF THE BANK bull SUBJECT TO INVESTMENT RISK, INCLUDING POSSIBLE LOSS OF THE PRINCIPAL INVESTED This Communication is prepared by Citi Private Bank (CPB ), a business of Citigroup, Inc. which provides its clients access to a broad array of products and services available thought Citigroup, its bank and non-bank affiliates worldwide (collectively, Citi ). Not all products and services are provided by all affiliates or are available at all locations. CPB personnel are not research analysts, and the information in this Communication is not intended to constitute research, as that term is defined by applicable regulations. to footnote reference 1 The information provided here is for informational purposes only. It is not an offer to buy or sell any of the securities, insurance products, investments, or other productsservices mentioned. Please consult a professional with relevant experience. The information set forth was obtained from sources believed to be reliable, but we do not guarantee its accuracy or completeness. The examples above are hypotheticals and does not reflect an actual investment, investment return, or indicate future performance. Diversification does not protect against loss or guarantee a profit. Past performance doesnt guarantee future results. Investments are subject to market fluctuation, investment risk, and possible loss of principal. There is no guarantee that these strategies will succeed. The investment strategies presented are not appropriate for every investor. Individual clients should review with their Financial Advisors the terms and conditions and risks involved with specific products or services. Citigroup Inc. and its affiliates do not provide tax or legal advice. To the extent that this material or any attachment concerns tax matters, it is not intended to be used and cannot be used by a taxpayer for the purpose of avoiding penalties that may be imposed by law. Any such taxpayer should seek advice based on the taxpayers particular circumstances from an independent tax advisor. copy Citigroup Inc. Citi Personal Wealth Management is a business of Citigroup Inc. which offers investment products through Citigroup Global Markets Inc. ( CGMI ), member SIPC. Insurance products offered through Citigroup Life Agency LLC ( CLA ). In California, CLA does business as Citigroup Life Insurance Agency, LLC (license number 0G56746). CGMI. CLA and Citibank, N. A. are affiliated companies under the common control of Citigroup Inc. Citi and Citi with Arc Design are registered service marks of Citigroup Inc. or its affiliates. Article last updated December 2015